یکی از فاکتورهای تحلیل بنیادی ، استراتژی روند سودآوری سهم (TTM) می باشد که در این مقاله به این موضوع می پردازیم و رشد سودآوری و برتری سودآوری را تعریف نموده و شیوه محاسبه آن را به شما آموزش میدهیم و در مقالات بعدی استراتژی های دیگر در تحلیل بنیادی مثل استراتژی کانسلیم و استراتژی توان سودآوری (توان تعدیل) را آموزش خواهیم داد.



تحلیل TTM، روند سودآوری شرکت را در دوره های مالی فصلی مورد بررسی قرار می دهد. به این صورت که وضعیت سودآوری هر فصل نسبت به فصل گذشته بررسی می شود تا شرکت به لحاظ سوددهی در وضعیتی رو به رشد باشد. در تحلیل TTM گذشته مالی شرکت را مورد بررسی قرار می دهیم.

محاسبه TTM هر دوره فصلی شرکت:

TTM هر دوره فصلی شرکت، عبارت است از سود یا زیان خالص یک سال منتهی به فصل مورد بررسی. به این معنی که در هر فصلی که شرکت گزارش مالی خود را ارائه دهد ما مقدار سود و زیان خالص این گزارش را به علاوه مقدار سود و زیان خالص سه فصل قبلی می کنیم و این مقدار به دست آمده TTM شرکت در این فصل می باشد.


به عنوان مثال در شکل بالا یعنی صفحه عملکرد سالیانه، کادر سبز رنگ آخرین گزارش فصلی سود و زیان شرکت می باشد که آن را با مقدار سود یا زیان 3 فصل قبلی (3 کادر آبی رنگ )جمع می کنیم و مقدار TTM این فصل بدست می آید.
شما میتوانید جمع این مقدار را در جدول روند سودآوری(TTM) مربوط به هر سهم ببینید و در نمودار TTM هم روند سودآوری را به صورت نمودار ببینید.
برای مشاهده نمودار TTM هر شرکت در سایت تحلیلی بورس رصد در صفحه تحلیل سهم و در بخش تحلیل بنیادی،


با کلیک بر روی دکمه بررسی نمودار
و یا در صفحه سهم های بنیادی


و در لیست سهم ها با کلیک بر روی گزینه TTM،صفحه زیر یعنی صفحه روند سودآوری TTM باز میشود


در این صفحه نمودار و جدول مربوط به اطلاعات TTM هر شرکت را ملاحظه کنید.
در این نمودار هر نقطه مقدار TTM یک فصل از شرکت می باشد که صعود و نزول سود شرکت را در کل نمودار می توانید بینید.


و در این جدول مقدار TTM محاسبه شده هر فصل را می توانید مشاهده کنید.

رشد سودآوری :

اگر TTM دوره آخر از TTM دو دوره قبل بیشتر باشد و شرکت در وضعیت سوددهی باشد، در تحلیل بنیادی شرکت تایید TTM را خواهد گرفت.


که شما تنها با تیک زدن گزینه رشد سودآوری می توانید این شرط را در سهم های مورد نظر خود اعمال کنید تا سهم هایی به شما نمایش داده شود که رشد سودآوری مناسبی دارند.

برتری سودآوری :

اگر میزان رشد TTM دوره آخر نسبت به TTMدوره ما قبل آخر (یا به عبارت دیگر شیب خط آخر در نمودار ( TTM بیشتر باشد در این صورت سهم علاوه بر تایید TTM، جزء سهم های برتر به لحاظ فاکتور سوددهی محسوب می شود.


و شما تنها با تیک زدن گزینه برتری سودآوری می توانید این شرط را در سهم های مورد نظر خود اعمال کنید تا سهم هایی به شما نمایش داده شود که برتری سودآوری مناسبی دارند.


بنابراین به این نتیجه می رسیم که یکی از شروط مورد نیاز برای رشد قیمت سهم به روش تحلیل بنیادی، افزایش سودآوری سهم یعنی روند صعودی TTM است. ما با بدست آوردن مقدار TTM می توانیم مقدار EPS( سود هر سهم ) را نیز محاسبه کنیم، که برای آشنایی بیشتر با مفهوم EPS می توانید به صفحه تحلیل P/E و EPS مراجعه کنید.